再更新です
お久しぶりです。
コロナ直撃の株も少し戻ってきたので、ゆるーくブログを再開しようかと思います。
僕指標に対して、抜き出した株の中で気になっているものを記載していきます。
株たんで放置気味に試した結果、割と＋になったのでこの戦法でいこうと思います。
Hamee：2300円代で利確していたのですが、最近またアツそう。
パイプドHD：2100円にジャンプアップしたときに差額で少しだけ儲けました。
三井金属鉱業：購入検討中第1位の銘柄です。
アサヒHLDG：配当もよさげで、購入検討中第2位の銘柄です。
ちなみに、TOEICは以下のように結果が出ました！
2020/12/06 420点
2021/02/28 530点(勉強時間：72時間)
2021/04/25 655点(勉強時間：90時間)
とりあえず毎日こつこつと休まずにリスニングし、記述はPart5だけ勉強という作戦がはまったようです。162時間で235点アップしました。目標達成したので英語勉強は終了です！
600点超えている人はどんな超人かと思っていましたが、実際取ったときの感触は500点いくかなー？くらいだったので、実感としては英語できるようになったと思えません。
Hameeを売りました
前回紹介してから大分経ちましたが、Hameeを売りました。
理由は首相の辞任による全体株価のトレンド懸念と、Hameeの決算が近づいていることです。
一応紹介時700円程度だったHameeですが、現在価格2300円と、まずまず伸びてくれて嬉しかったですね。
次もいい株を掴めるよう、努力したいと思います。
(6086)シンメンテホールディングス
コロナ下で株式市場も復活する株、落ち込む株が分かれた昨今、煽りを受けて割安になりつつある企業をご紹介します。
プラス材料：
企業体質が優秀。
販管費の抑制に成功中。
売り上げは右肩上がり。
すかいらーくへの依存度が30%以上。閉店がそこまでない。
食品業界全体が現在底値。
自己資本も十分にある。潰れない。
マイナス材料：
売り上げはほぼ外食の店舗数に依存。
コロナ影響により外食業界の店舗数が増加しない懸念。
すかいらーくへの依存度が30%以上。すかいらーくの店舗数に依存。
現在ダウントレンドからの横ばい。下髭をつける段階まで安心できない。
IR資料でのセグメントが統一とされてしまっているため、売り上げ依存度がわからない。
株ちゃん速報20191111
こんばんは。
今日は残念な決算となりました。。
デジタルハーツホールディングス(3676)の決算が、29%減益となりました。
増収減益という、僕的には一番良くないパターンとなっています。
内容を見てみると、エンターテイメント事業とエンタープライズ事業がどちらも増収減益です。
きついですね、少し上向けばと思っていたのですが。
先行投資となっているため、3Q以降の決算が勝負になりそうですね。
3Qで復活できなければ、成長限界の懸念アリ、かもしれません。。
【企業研究】プロパティデータバンク(4389) を調べてみた！
今日の株紹介はこちら！
不動産管理クラウドサービスのプロパティデータバンク(4389)です！
企業指標
事業内容：不動産・施設を管理するクラウドサービスの提供。
各指標(更新日時ベース)
予想PER：23.47倍
PBR：2.95倍
ROE：14.7%
ROA：15.6%
自己資本：1,713百万
有利子負債自己資本比率：0% ★注目！
過去3年売上平均成長率：(3年未満)
空売り状況：なし
配当利回り(過去3年平均)：1.09%(8.34円)
株主優待：なし
指標的には？
投資判断の指標としては、そこそこ高いROEと、そこそこの期待値のPERといった感じで、悪くないです。
負債がなく無借金経営であるところ、自己資本比率が70%を超えているところから、堅実な経営方針であることが伺えます。
他にも、売上高営業利益率、経常利益率は18%を超え、原価に対する売上高が高い傾向にあります。
上場は2018年6月なので、上場から1年程度しか経っておらず、その期待を乗せていい銘柄ですね。
ただ、企業自体は2000年設立なので、若い会社とは言い難いところです。
これも触れたいところなんですが、上場から間もないにも関わらず、配当があります。
配当はあっても全然良いのですが、上場から間もないこと、クラウドソフトを扱っていること、無借金であること等併せて考えると、投資に回す意識の低さが気になります。
事業内容は？
地合い
クラウドという言葉はほぼ市民権を得て、現在は省人化のためやサービス拡充のため、クラウドサービスを使っていくというのが常識になっていますから、悪いはずがありません。
プロパティデータバンクでは、システムの管理等も完全にクラウド側に任せる商品を扱っているため、省人化、効率化を求める企業に間違いなく刺さると思います。
特に不動産管理は不動産以外の企業も関わります。市場は大きいでしょう。
そして、Ｊ‐ＲＥＩＴ向けで約６割のシェアというトップシェアを持つことは強みになりそうです。
事業
事業としては、クラウドサービスと、ソリューションサービスが主になります。クラウドサービス6割、ソリューションサービス4割の比率です。
クラウドベースのビジネスモデルで、ソリューションはクラウドサービスの顧客特注品という扱いのようです。
よって、クラウドの強みがそのまま企業の強みとなりそうです。
強みは決算資料にまとまっていたので、見てみましょう。
・インストール不要、インターネットからログイン
・メンテナンスは当社対応
・バージョンアップは当社対応
・万全のセキュリティ体制(ISO/IEC 27017認証取得)
ふむふむ。これは機能の強みというより、WEBの強みですね。
他社も不動産に関する基本機能はすでに網羅してしまっていて、差別化ができないということでしょう。
クラウド上の基礎機能開発はせずに、特注によってサービスを追加してクラウドに繋げ、定期収入を得るのが戦略のようですね。
あ、本業とは関係ないのですが、公式HPの品質が低いです。下記が、崩れたときの画面のキャプチャです。
売上には関係ないですし、修正することのメリットデメリットの判断からかもしれませんが、ITに関わる企業のHPがこれでは・・、と思ってしまうのは、考えすぎでしょうか。
決算
前回の決算では85%減益で衝撃を与えたプロパティデータバンクですが、実際のところどうなのでしょうか。
という感じで、決算資料に目を通したのですが・・正直、僕と相性がよくありませんでした。
まず、一番確認したい事業毎の利益率を全く記載していません。(ここでの記載していないとは、計算によりわかる、ということではなく、株主にわかりやすく表現していない、という意味です。)
中期計画も示されていますが、年毎の売上の伸びが+13%,+12%,+11%と年毎に順当に下がっています。
これは、伸びしろが限界にきているということを表しているように見えます。
つまり、企業として拡大フェーズに入っている、というよりは、回収フェーズに入っているということですね。投資への意識はここから来ているのかもしれません。
それだけでも投資を悩ませますが、それ以上に気になることがあります。
決算資料では、今の状況を説明しているだけであり、今後、どのような部分を改善して、それがどう数字に生かされていくのかという説明がありません。
例えば、経常利益の伸びは+5%目標なのですが、これがどのように来年+16%になり、さらに次の年には11%になるのか、イマイチ僕にはわかりませんでした。
売上が上がるということはコストも増加するわけで、その改善は必須です。しかし、コスト削減に関しては何も書いていないのです。
決算資料を読んだ素直な感想として、僕が重要視する、「合理性」や「計画性」はあまり感じられませんでした。
おすすめ度は？
市場の地合いはよく、シェアもあり、今の利益率も悪くないです。
ただ、売上を拡大すると確実に販管費は増えるので、コスト削減の施策がない状態だと、僕は買えません。
株ちゃん速報20191024
過去に紹介しましたシュッピンが、大幅増益修正となっています！
↓過去記事
記事を読んでいただいていた方は織り込み済みかもしれませんが。
ただ、一か月ごとの売上推移でこの結果はわかっていたため、出し尽くし感に警戒してください。
シュッピンの9月売上は駆け込みが入っているという分析がありますので、その後のリバウンドには注意してくださいね。
【企業研究】日本駐車場開発(2353) を調べてみた！
今日の株紹介はこちら！
駐車場リース、スキー場運営、テーマパーク運営の日本駐車場開発(2353)です！
企業指標
事業内容：駐車場サブリース、傘下でスキー場、テーマパークを展開。商業施設での運営受託も。
各指標(更新日時ベース)
予想PER：20.71倍
PBR：6.42倍
ROE：32.1%
ROA：17.3%
自己資本比率：37.0%
有利子負債自己資本比率：69%
過去3年売上平均成長率：5.29%
空売り状況：無
配当利回り：2.56%(4.5円)
株主優待：有
指標的には？
PERは、他のパーク24(4666),パラカ(4809),アズーム(3496)といった他企業も低めですが、その中でも、日本駐車場開発は少し低めです。
ただ、特別な割高感、割安感はありません。
日本駐車場開発に関しては、ROAも高めなので、指標としては良い感じです。
そして、借金の割合が70%程度ですね。
リース事業なので、投資が先行するのは仕方ないことですが、この水準は他の同業と比べて低いです！
また、配当金もしっかり出ています。
配当金が2%を超えてる株を紹介したのは初めてかもしれません。
持ち続けて損のない株といえるでしょう！
配当・優待
優待は、全体的にアウトドアをよくする方なら、使える場面があるかもしれません。
ただ、全員に魅力的な優待ではありませんね。
ちなみに、1000株となっていますが、現在株価は200円未満なので、そこまで大きな投資ではありません。ご安心を。
事業内容は？
事業内容は、駐車場のリースと、スキー場の運営、テーマパークの運営と主に3つあります。
売上比率は、駐車場68%、残りをスキー場、テーマパークで等分といったところです。
市場の地合い
まず、駐車場に関してです。
日本の自動車市場は横ばいです。
よって、国内にこれから車がいきなり増えることもありませんし、急激に減ることもありません。
ただ、MaaSは今後増えていくことが期待できますので、どのようなサービスを提供できるかが今後の価値を作ります。
さらに、新興国では車の需要は伸びています。よって海外市場はまだ期待ができます。
他の事業に関しては、現状のところ、特出した動きは想像できません。
地合いとしては横ばいだと思います。
事業
日本駐車場開発は全体の70%の売上を誇る駐車場事業で、右肩上がりの伸びを見せています。
この事業は5年以上売上が伸び続けていて、直近決算では、経常利益が前期比15%以上の伸びを見せています。
長い期間成長しているのは、経営の腕の良さと、事業基盤の固さを示しており、好印象です。
売上、利益の伸びの理由は、価格設定の適正化と、海外駐車場の売上です。
駐車場の価格設定は生命線であり、本業がうまく回っている証拠となっています。
本業のベースがしっかりしているのは安心できますね。
そして、海外駐車場に関しては、伸びている新興市場への取り組みが、すでに結果となって表れていることも、素晴らしいです。
海外売上が前期比+22.5%増と、市場の伸びを含めて、将来に楽しみがたくさんあります。
また、売上以外の要素では、管理費の削減も積極的に行っていて、利益率向上に大きく貢献しています。
こういった地味な取り組みは、企業の体質を筋肉質にするので、僕は好きです。
しかし、駐車場以外の事業は地合いが良いとは言いにくく、売上が伸びているのに、利益の伸びがついていっていません。
それでも、この二つの事業は、全体売上から見て、無視できるほどの売上比率ではないので、日本駐車場開発を評価するとき、そこが難しいところです。
総じて、日本駐車場開発は、本業として期待する部分は大きいですが、他の事業の今後に不安があるのでどうしようか、といった感じになります。
最後に、株価に関してですが、1株170円程度と、かなり安いため、価格操作に注意が必要です。
また、今までの値動き幅が小さいこともあり、今後株価がどのようになっていくのか、見えないところがあります。
僕的にはエントリーが難しい銘柄かな、という印象です。
おすすめ度は？
★★☆☆☆
---
