【企業研究】シュッピン(3179) を調べてみた！
今日の株紹介はこちら！
シュッピン(3179)
事業内容：高額商品をネットで買取りネットで販売
各指標(更新日時ベース)
予想PER：24
PBR：4.91
ROE：20.4
ROA：15.7
自己資本：49.7
有利子負債自己資本比率：0.58
過去3年売上平均成長率：7.39
配当利回り(過去3年平均)：1.08
権利付き最終日：2020年03月26日
株主優待：商品購入時５，０００円割引または売却時５％上乗せとして利用可。複数枚同時利用不可※２年以上継続保有の場合１枚追加
指標的には？
PERは、最近株価が高騰したために期待値が乗っていますが、水準的にはそこまで高くはありません。
何より、ROEが高く、20以上の値をつけています。ROAも高いです。
商品の買い取り・販売をネット通販している利点を上手く活用できています。
また、自己資本率も高く、借金に対する体力も十分です。
指標的に優秀です。
また、配当・株主優待も実施しており、株の保有メリットがあります。
シュッピンで扱う商品は高額なものが多いので、売る際の5%は大きいです。
購入時使用では定額であることから、「売ってほしい」という企業のお願いが見え隠れします。
事業内容は？
シュッピンの事業は、新品・中古販売のEC(イーコマース)です。
インターネットで買い取り、インターネットで販売するという、今流行りの商法ですが、中古販売している商品に特徴があります。
カメラ、時計、ロードバイク、万年筆といった、「長持ち」「価格が落ちにくい」商品を取り扱っています。
時計でいえばROLEXをイメージしてもらえばわかりやすいですね。
高額商品のネット通販では、利用者の信頼こそが肝だと思いますが、シュッピンはプライバシーマークの取得と、上場という二本立てで信頼を得ているようです。
特にマザーズ上場からの売り上げの成長率は目を見張るものがあり、上場による信頼の獲得・知名度の向上をうまく活用できています。
会員数も増え続けており、昨年度40万人を突破したようです。
こういった市場はコミュニティが強い気がするので、草の根の信頼が信頼を生む良いスパイラルに入っているのかもしれません。
売り上げの割合から見ると、カメラ8割、時計2割というところで、ロードバイク、万年筆はおまけです。
第一四半期で市場に良いインパクトを与えたシュッピンですが、時計の利益率が前年比+50%を超え、主力のカメラも前年比+30%を超えていて、素晴らしい決算です。
あと、一応おまけ達も成長はしています(自転車は赤字です)。
何より、販管費が売上、利益に比べて全く増えていないことが、ECを綺麗に回したときの強さを物語っている気がします。
さて、抜群に調子のよいシュッピンですが、事業として懸念があるとすれば、「高級品なので増税影響が、、」というところです。
僕は、ある程度影響があるにせよ、そこまでではない気がしています。
というのも、このような高額商品を売り買いする方は、良いものへの買い替えを定期的に考えるからです。
増税後は一時的に売り上げが落ちるかもしれませんが、長期的に見ればまだまだ成長する可能性は高いと思います。
さて、第1四半期の決算が良すぎたせいで、現在の株価は1000円を超えてボックスを作っていますが、僕は800円のときに目を付けていました。
そのとき買っていれば、、と後悔しています。
でも、今からでも遅くはない、、のでは。
おすすめ度は？
★★★★★(とってもおすすめ！)
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